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安踏组合拳“胖揍”浑水 股价再创历史新高!大摩、小摩、高盛等国内外机构力挺

7月23日,香港股市安踏体育大幅高开。盘中最高涨至每股59.95港元,创历史新高。该股全天维持在高位,收盘上涨2.09%,至每股58.50港元。总市值达1,580亿港元。

今年7月初,美国卖空机构丽水首次发布了做空安踏股票的报告。从那以后,它反复发射了四枚炸弹,并且有一个巨大的“死亡”。上一次是第五次短缺,发生在7月21日,当时丽水指责安踏将生产成本从生产实体转移到供应商。

但是,除了泗水的五次短裤外,安踏体育集团(Ata Sports)的来回上涨也屡见不鲜。尤其是最近一次,安踏这次甚至将业绩利润与澄清相结合,并直接对溺水的狙击做出了回应,而这一数字急剧上升并达到历史新高的事实使“胖子”卖空了。机构溺水。

统计显示,自第一份简短报告发布以来,安踏体育的股价已上涨5.79%。显然,在安踏体育,丽水并没有达到卖空利润的目的,这可能是不断咬人的重要原因。

从机构态度的角度来看,越来越多的经纪机构都在支持安踏,小莫,达摩,高盛,大和,美国银行美林,国盛,方正等。评分。

泗水抛出了第五个短报告安踏组合猛击

7月21日,丽水发布了第五份安踏的卖空报告,称其“第三方”供应商实际上是由安踏控制的,并相信会将生产成本转移给这些“第三方”供应商。商业。

7月22日,安踏发布了一份关于最新卖空报告的澄清公告,称其强烈否认了该报告中的指控,并且这些指控是不准确和误导的。

同时,安踏还发布了今年上半年的业务报告。报告显示,安踏体育2019年上半年的营业利润将同比增长不少于50%,公司股东应占利润将增长不少于25%。安踏表示,公司股东应占溢利的预期增长主要是由于安踏品牌和其他品牌产品的销售持续强劲增长,导致收入增长超过35%,营业利润率与上年同期相比有所增长。

业绩收益,否认卖空指控,经过一系列组合重拳,安踏体育再次大幅上涨并创下历史新高。无疑,这是对溺水短裤最有力的反击。

7月8日,丽水集团在其官方网站上发布了一份简短报告,并首次质疑安踏利用大量一级交易商操纵财务报表。随后,在7月9日,7月11日,7月14日和7月21日,丽水又发布了四次挖空安踏事件的报道。卖空报告中的大多数问题都集中在安踏与经销商之间的关系上。

面对接连不断的溺水袭击,安踏在7月9日和7月11日发布了三则澄清公告后曾一度无视态度。对于第四份报告,安踏甚至没有发表澄清公告。

股价方面,除丽水首个卖空股票价格外,其后四次均未下跌,累计涨幅为5.79%。

国际和国内机构支持小墨将安踏的目标价格提高至70.8港币

在泗水持续短缺的情况下,安踏不仅股价没有下跌,其他机构也没有表现出任何担忧。特别是,在结果上半年宣布之后,国际和国内投资银行机构继续进行研究和报告。

据不完全统计,半年报发布后,至少有十家国内外组织发布了安踏研究报告。就安踏而言,没有例外,包括东吴证券,国盛证券,方正证券,瑞士信贷,小墨,达摩,高盛,美国银行美林等。

小墨的最新研究报告指出,安踏对2019-2021年盈利预测的调整为6-10%。预计公司净利润将实现25%的复合年增长率,并将目标价从66港币上调至70.8港币。年度市盈率是22倍,维持“增持”评级。

高盛认为,安踏已经建立了三个功能性运动集团,分别负责不同的供应链和零售业务,这将为其品牌带来协同效应。继续对Descente品牌的发展持乐观态度,对中国运动服装行业,户外和滑雪市场的长期增长持乐观态度,并希望安踏新收购该品牌将受益。

高盛表示,预计安踏体育在2020年至2021年的市盈率为20倍和23倍,并将公司目标价格上调至67.2港币。继续给予“买入”投资评级,但要注意公司的AmerSports销售贡献低于预期,FILA销售增长疲软。等等。

对于安踏,Da Mo还给出了67港币的目标价,并发布了维持增持评级的报告。摩根士丹利(Morgan Stanley)认为,安踏的中期收益为正,其收益和经常性收益均好于预期。预计该公司将在下半年继续维持目标价,并将其目标价从60港币上调至67港币,以维持“增持”评级。

此外,大和证券给予安踏“买入”评级和63.6港币的目标价。美银美林和里昂分别上调安踏目标价至67港元和65港元,其中美银美林重申其买入评级。

此外,东吴证券,方正证券,国盛证券等国内券商机构均未给安踏设定具体目标价,但均给予维持买入评级或“强烈推荐”评级。

目前,在有关安踏的最新研究报告中,小墨给出的最高目标价为70.8港币。与今天收盘价58.50港元相比,这意味着安踏有21.03%的上涨空间。