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君实生物IPO:大涨22%,第一家“新三板+H”股诞生

投资界(微信标识:学究2012)12月24日报道,君石生物(君石生物-B)今日在香港证券交易所上市,交易代码为“1877”。君石生物-B主要从事创新药物的研发,于2015年8月13日被列入新三届董事会(New Third Board)。这次在香港上市共涉及1.59亿股股票,售价为1.938港元,募集资金净额约为29.44亿港元。

截至新闻稿,君实生物股价飙升22.55%,报价23.75港元,总市值180.57亿港元,成为首家“新三板H”上市企业。

在香港股市涨势前夕,君实生物首个国产PD-1抗体药物曲普利单克隆抗体注射液获准上市。

目前有13种药物在研究中,净利润仍处于亏损状态。

据公开信息,上海君石生物医学科技有限公司是一家专注于治疗性抗体开发的研发高科技公司。公司由一批毕业于美国知名大学、在科技成果转化和产业化方面有丰富经验的海外学生创办。主要致力于创新性单克隆抗体药物和其他治疗性蛋白药物的研究、开发和产业化。

2015年8月13日,君石生物被列入新的第三届董事会。自上市以来,该公司股价持续攀升,从最初的每股4.38元上涨至新三板停牌前的每股21.41元,涨幅近四倍。

君士兰生物计划在香港上市,可追溯到7个月前。

今年5月22日,石军生物披露公司宣布董事会通过《关于发行H股股票并在香港上市的议案》;7月10日,君石生物发行h股的申请被中国证监会接受。8月3日,君实生物提交了在香港交易所上市的申请。11月21日,君实生物发行h股的申请获得中国证监会批准。11月26日,香港证券交易所上市委员会举行了上市听证会,审议君实生物的上市申请。

根据招股说明书,募集资金主要用于:约65%的资金用于药物研发和商业化;大约25%将用于投资和收购制药行业的公司,特别是那些与我们公司互补的具有强大研发或商业化能力的公司。大约10%将用于运营和一般业务目的。

数据显示,截至上一个实际日期,君实生物制品包括13种正在开发的生物药物,其中7种为肿瘤免疫治疗药物,2种为代谢性疾病药物,3种为炎症或自身免疫性疾病药物,1种为治疗神经系统疾病药物,适用于不满足医疗需求的各种适应症。

君石生物新三板上市前获得三轮融资。投资者包括万元资本、日章投资和上海丁英投资。上市后,据公告称,君实生物自2015年以来已完成六次股票发行,共募集资金16.18亿元。2018年2月23日,君实生物完成了2018年第一批规模为2亿元人民币的双创可转换公司债券的非公开发行。今年4月9日,君实生物计划向公司董事长兼实际控制人高启资本和熊俊发行1110万股,募集资金1.998亿元,主要用于临床研究、工业基地建设和公司日常营运资金。

持续的高研发投资导致君士兰生物的净利润损失持续扩大。

根据招股说明书,2015年至2017年,公司分别投资5230.4万元、1.18亿元和2.67亿元进行研发。由于没有药品商业化,主要收入来源是收费服务合同的咨询和研究服务收入,公司同期净利润分别为5797.03万元、1.35亿元和3.17亿元。2018年前三个季度,公司在研发上投入3.49亿元,净利润亏损扩大至4.35亿元。

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很久以前,李小嘉警告投资者,生物技术公司并不适合所有投资者。根据其分析,生物技术公司本身也有风险,如产品开发周期长,新药批准生产前几乎没有收入,资本投资大,研发失败的可能性高等。就市场而言,生物技术领域的投资也可能面临两大风险:新药研发成果导致股价大幅波动的风险,以及高度专业化和严重信息不对称导致的内幕交易风险。

今年4月24日,香港证券交易所发布了新的首次公开募股规定,允许双重股权结构公司和无利可图的生物技术公司在香港上市。新的上市规则也于4月30日生效,正式接受相关上市申请。

君实生物在香港上市得益于国家中小企业股份转让系统公司与香港联合交易所今年4月签署的合作谅解备忘录。根据备忘录内容,双方欢迎对方市场符合条件的上市公司申请在该市场上市。与此同时,上市公司向香港联合交易所申请股票发行和上市将没有资格预审程序和特殊条件。

随即,新三板市场在香港掀起了一波上市浪潮。成达生物、军师生物等。他们都开始了在香港上市的计划。

10月16日,泽盛科技宣布董事会已批准《关于首次公开发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所上市方案》提案,并正式在香港推出上市计划。

此外,史圣大学联盟发行h股的申请已于12月17日获中国证监会批准。根据官方回复,中国证监会批准史圣联盟发行不超过4903万股境外上市外资。数据显示,史圣联盟主要通过B2B2C模式经营保险代理业务和汽车管家服务业务。

业内人士指出,“新三板h股”将对流动性弱的新三板企业产生集聚效应,并在活动、成交量和交易价格方面有相对较高的溢价。将来,香港交易及结算所有限公司(HKEx)的企业可以到证券交易所进行融资,这对他们在内地市场的发展有积极的意义。

对于新三板企业来说,HKEx是一个有审批制度的市场。企业上市速度快。同时,它也为企业提供了一种新的融资方式,走向国际化。同时,香港作为一个比较成熟的资本市场,对企业的要求很高,监管也很严格。此外,企业必须面对来自世界各地其他企业的竞争压力。机遇和挑战并存。

但近年来,中国证监会采取多种措施,大力推进多层次资本市场建设,积极支持符合国家产业政策和布局条件的生物医药等创新型高科技企业上市。未来,无利可图的生物技术和其他创新企业将有更多的上市地点选择。

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